犀牛之星8月10日訊，華洋賽車今日登陸北交所。資料顯示，華洋賽車發(fā)行價格為16.5元/股，此前IPO打新結(jié)果顯示，公司本輪IPO打新凍資48.19億元，獲配比例為4.55%。

在戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)，華洋賽車引入深圳麥格米特電氣股份有限公司、上海通怡投資管理有限公司-通怡海川2號私募證券投資基金、開源證券等5家戰(zhàn)投。

犀牛之星APP顯示，華洋賽車是一家專業(yè)從事非道路越野車的自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，也是國內(nèi)具有較強(qiáng)競爭力的動力運動裝備專業(yè)制造商之一。

(資料圖片僅供參考)

公司主要產(chǎn)品為50-300CC排量的兩輪越野摩托車、全地形車，其中包括Pit Bike（小越野）、Dirt Bike（大越野）、Mini Gp（小型公路賽車）、ATV（四輪全地形車）、SSV（肩并肩坐全地形車）等五大系列。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于專業(yè)場地、山路林地、郊野、公園、自家庭院、戶外特種作業(yè)等多個場景。

值得注意的是，根據(jù)中國摩托車商會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在2019至2021年期間，公司生產(chǎn)的非道路兩輪越野摩托車的產(chǎn)銷量排名全國第一，四輪全地形車的產(chǎn)銷量排名全國前列。

技術(shù)儲備方面，公司高度重視技術(shù)攻關(guān)。截至招股書簽署日，公司已取得授權(quán)專利83項，其中發(fā)明專利1項、實用新型專利37項、外觀設(shè)計專利45項。

另外，公司還參與了多個標(biāo)準(zhǔn)的制定，包括國家標(biāo)準(zhǔn)《全地形車防盜裝置》（GB/T 34622-2017）、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《摩托車和輕便摩托車用電線束總成》（QC/T 417-2021）、浙江制造團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《小排量內(nèi)燃機(jī)式全地形車》（T/ZZB 1808-2020）。

公司核心技術(shù)

資料來源：公司招股書

公司主營業(yè)務(wù)包括兩輪越野摩托車、全地形車產(chǎn)品。從營收分類來看，2022年兩輪越野摩托車營收最高，達(dá)到2.19億元，占營收總規(guī)模的54.33%；全地形車營收為1.84億元，占總營收規(guī)模的45.67%。未來，隨著休閑娛樂消費的進(jìn)一步升級，對休閑摩托車需求還將持續(xù)上升。

主營業(yè)務(wù)構(gòu)成

資料來源：公司招股書

從市場需求來看，根據(jù)《2020年中國摩托車行業(yè)短報告》及頭豹研究院統(tǒng)計，2015-2019年，全球摩托車需求量由5264萬輛增長到5880萬輛，復(fù)合增長率為2.8%。

資料來源：《2020年中國摩托車行業(yè)短報告》、頭豹研究院

中國摩托車市場方面，自2011年起，我國摩托車行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。其中2012 年至2016年受汽車行業(yè)擠壓及城市禁摩政策的影響，我國代步用的道路摩托車產(chǎn)銷量大幅減少，行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型階段。

根據(jù)同花順iFind統(tǒng)計，我國摩托車銷量由2018年的1557.05萬輛增長到2022年的2142萬輛，復(fù)合增長率為8.3%。

資料來源：同花順iFind

全地形車市場規(guī)模方面，根據(jù)北極星年報顯示，市場規(guī)模自2010年的66.5萬輛增長至2021年的101萬輛，復(fù)合增長率為3.87%。根據(jù)Allied Market預(yù)測，2020年至2027年全球全地形車市場復(fù)合增長率約6.7%，市場規(guī)模預(yù)計在2027年達(dá)到119.5億美元。

資料來源：北極星公司年報

客戶方面，公司產(chǎn)品主要以出口為主。2022年公司前五大客戶分別是PACIFIC RIM INT’LWESTINC.、SM-MOTORS,LLC、AUTOFANTASY S.R.L、VALUE GROUP ENTERPRISES DBA SSR MOTORSPORTS、CARIBBEAN SPEED LINE FZE。

業(yè)績方面，2020年-2022年，公司營業(yè)收入分別為3.18億元、7.11億元、4.23億元，復(fù)合增長率為15.33%；歸母凈利潤分別為2753萬元、8988萬元、6613萬元，復(fù)合增長率為54.98%。

從行業(yè)競爭來看，華洋賽車可比公司包括春風(fēng)動力、濤濤車業(yè)。

同行業(yè)上市公司經(jīng)營情況

從估值來看，華洋賽車可比上市公司市值均值為141.88億元，市盈率TTM均值為27.2X。本次華洋賽車發(fā)行價為16.5元/股，當(dāng)前總股本為4200萬股，預(yù)計發(fā)行1400萬股，對應(yīng)發(fā)行后市盈率為13.9X。

公司募投方面，本次公司擬募資4.8億元，資金將用于運動摩托車智能制造項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補(bǔ)充流動資金。

公司IPO募投項目

資料來源：公司招股書

關(guān)鍵詞