新三板創(chuàng)新層啟動新一輪的出清行動。

上海證券報記者注意到，近期，共有50家新三板創(chuàng)新層掛牌公司陸續(xù)發(fā)布了觸發(fā)降層情形的風(fēng)險提示公告。其中，有的公司是因為財務(wù)指標(biāo)不再符合創(chuàng)新層要求，有的則是因為無法在規(guī)定時間內(nèi)交出年報。

去年3月初，全國股轉(zhuǎn)公司正式發(fā)布實施修訂后的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》（簡稱《分層管理辦法》），對創(chuàng)新層的進入條件、進層頻次及降層安排作出了相應(yīng)調(diào)整?！斗謱庸芾磙k法》促使不宜在創(chuàng)新層掛牌的公司及時被調(diào)出，從而保障這一板塊更好地?fù)?dān)負(fù)起培育北交所上市“后備軍”的職責(zé)。

(資料圖)

22家公司觸發(fā)財務(wù)“紅線”

東財Choice數(shù)據(jù)顯示，50家發(fā)布降層風(fēng)險提示的公司中，22家公司已發(fā)布2022年年報，其中14家營收持續(xù)下滑、凈利潤為負(fù)值，8家公司年報被會計師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計報告

《分層管理辦法》明確規(guī)定了掛牌公司被調(diào)出創(chuàng)新層的情形。其中，涉及財務(wù)數(shù)據(jù)方面的包括：最近兩年凈利潤均為負(fù)值，且營業(yè)收入均低于5000萬元，或者最近三年凈利潤均為負(fù)值，且最近兩年營業(yè)收入持續(xù)下降；最近一年期末凈資產(chǎn)為負(fù)值。記者發(fā)現(xiàn)，上述14家公司正是因為這兩種情形從而觸發(fā)了降層風(fēng)險。

天涌影視就是其中一例。公司在發(fā)布2022年年報的同日，發(fā)布了觸發(fā)降層風(fēng)險的提示公告。天涌影視2020年至2022年營收分別為7029.27萬元、3595.13萬元、2250.64萬元，歸屬掛牌公司股東凈利潤分別虧損4239.58萬元、3964.79萬元、2917.23萬元。

盡管天涌影視近三年的凈利潤虧損幅度逐漸收窄，但依舊未能成功扭虧為盈，觸發(fā)了“最近三年凈利潤均為負(fù)值，且最近兩年營業(yè)收入持續(xù)下降”的降層條件。4月25日，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了關(guān)于天涌影視降層決定的公告；5月9日，天涌影視正式調(diào)出創(chuàng)新層降至基礎(chǔ)層。

無獨有偶。ST安泰股2021年、2022年分別實現(xiàn)營收10.35億元、8.27億元，收入規(guī)模雖然較大，但其凈利潤卻分別虧損2.70億元、4.33億元。更為重要的是，ST安泰股截至去年12月31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)為-1.90億元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，ST安泰股不僅存在被調(diào)出創(chuàng)新層的風(fēng)險，股票還被實行了風(fēng)險警示，原本的證券簡稱由“安泰股份”自5月5日變更為“ST安泰股”。

記者發(fā)現(xiàn)，上述因業(yè)績變臉而導(dǎo)致觸發(fā)降層風(fēng)險的掛牌公司經(jīng)營業(yè)務(wù)有一定共性，有的以實體店或產(chǎn)品線下銷售為主要經(jīng)營模式，有的涉及影視、房地產(chǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)，還有的涉足較多海外業(yè)務(wù)，上述公司普遍在最近三年里受到一些客觀因素影響較大。

28家公司年報“難產(chǎn)”

根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司的數(shù)據(jù)，截至今年4月28日，共有6187家掛牌公司披露了2022年年報。根據(jù)東財Choice統(tǒng)計，目前有28家創(chuàng)新層公司因未能及時披露年報而觸發(fā)了降層風(fēng)險。

從公告情況看，年報編制審計工作未完成的情況占比高，但是也有部分公司本身已存在較大的經(jīng)營風(fēng)險、進入破產(chǎn)重整流程或陷入訴訟等，無暇顧及年報編制審計工作，還有個別公司原本就要摘牌，所以也就不再進行年報披露。

恒信璽利4月24日公告顯示，公司于今年1月收到了預(yù)重整決定書，西藏自治區(qū)曲水縣人民法院決定對公司啟動預(yù)重整程序。因此，公司無法按期披露年報，預(yù)計披露年報的日期推到了2023年6月30日。

恒信璽利是知名鉆石品牌“I Do”的母公司，早年恒信璽利獲得過中信證券、紅杉資本等知名機構(gòu)的投資。從2011年開始，該公司開始沖擊資本市場，曾兩度遞交IPO申請，但最終都沒有成功。隨著培育鉆石走紅、人工鉆石走下神壇以及疫情等一系列復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境因素，公司業(yè)績自2017年開始不斷下滑，去年上半年便關(guān)閉了85家線下門店，最終在今年1月宣布破產(chǎn)重整。

環(huán)能設(shè)計則是一家“去意已決”的創(chuàng)新層掛牌公司。公司今年3月16日披露了擬申請終止掛牌的公告。公司表示，擬摘牌是基于公司經(jīng)營發(fā)展需要和長期戰(zhàn)略規(guī)劃。3月27日，公司股票停牌。4月12日，公司向全國股轉(zhuǎn)公司提交了終止掛牌的申請材料且獲得受理。

5月4日，環(huán)能設(shè)計發(fā)布了觸發(fā)降層情形的風(fēng)險提示公告。不過由于環(huán)能設(shè)計本身已經(jīng)進入終止掛牌的審核流程，打算拿到全國股轉(zhuǎn)公司出具的同意函后摘牌，因此公司又在5月5日發(fā)布公告表示暫無需披露降層的風(fēng)險提示公告。

根據(jù)《分層管理辦法》，全年共設(shè)6次創(chuàng)新層進層安排，其中上半年2至6月逐月實施，下半年9月實施一次。同時，《分層管理辦法》也嚴(yán)格降層安排，程序方面統(tǒng)一實施流程，認(rèn)定降層情形后5個交易日內(nèi)啟動處理，進一步提高時效性。這意味著5月份預(yù)計會有一批企業(yè)被調(diào)出創(chuàng)新層。

北交所自成立并開市運行以來，新三板基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層也肩負(fù)起了新的職能，不僅是北交所上市的“后備軍”，更是規(guī)范培育“訓(xùn)練營”和市場生態(tài)的“穩(wěn)定器”。在業(yè)內(nèi)人士看來，及時出清不符合要求的掛牌公司，有利于保證創(chuàng)新層更好地發(fā)揮承上啟下的作用，為北交所輸送真正優(yōu)質(zhì)的企業(yè)資源。

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