在經(jīng)歷了歐美銀行業(yè)風暴的洗禮后，二季度伊始，不少全球市場上的專業(yè)投資者，正再度把目光瞄準向“遙遠的東方”……

根據(jù)媒體近日進行的一份調(diào)查，隨著時間的推移，亞洲股市有望繼續(xù)上漲，這得益于該地區(qū)相對較好的增長前景和中國經(jīng)濟的全面復蘇，而在這背后，中國股票有望一馬當先。

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這份對19名策略師和基金經(jīng)理的調(diào)查顯示，到今年年底，MSCI亞太指數(shù)預計將升至178.5點，較目前水平上漲9.6%。這將略高于去年3月時的交易水平，當時美聯(lián)儲正式啟動了本輪40年來最為激進的加息周期。

同期進行的另一份調(diào)查還顯示，到二季度末，中國滬深300指數(shù)預計將較上周五收盤上漲5.2%至4261點，跑贏全球主要股指，到年底則預計將上漲11%。

這些專業(yè)投資者的樂觀情緒與押注美聯(lián)儲將在今年暫停加息周期密切相關，這有助于推動美元貶值，提升亞洲新興市場的吸引力。

受訪者表示，他們預計作為該地區(qū)增長引擎的中國，經(jīng)濟將會強勁反彈。他們中的大多數(shù)人預計，中國股票將引領亞洲股市上漲，因為中國股票與全球經(jīng)濟低迷之間的關聯(lián)性較低。

亞洲開發(fā)銀行周二(4月4日)最新發(fā)布的《2023年亞洲發(fā)展展望》報告中已顯示，中國的復蘇和印度良好的國內(nèi)需求，將推動有望亞洲經(jīng)濟體今年實施強勁的經(jīng)濟增長。亞行對中國2023年的經(jīng)濟增長預期為5.0%。

中國股票再度獲熱捧？

值得一提的是，在今年年初，中國股票也曾一度受到包括華爾街大行在內(nèi)的普遍看好。美銀2月份的全球基金經(jīng)理調(diào)查報告一度顯示，“做多中國股票”取代了“做多美元”，成為了當時華爾街最為擁擠的交易。

但與市場人士的高期望相比，中國股市在一季度的表現(xiàn)，在全球范圍內(nèi)其實并不算特別出彩。雖然滬深300指數(shù)在第一季度也整體錄得了逾4%的漲幅，但依然要稍遜于MSCI全球指數(shù)的表現(xiàn)；相比于同期標普500指數(shù)約7%的回報率，也要遜色不少。

不過這一次，海外投資者看漲呼聲在二季度伊始的卷土重來，顯然是“有備而來”——隨著近幾周硅谷銀行倒閉、瑞士信貸危機等歐美銀行業(yè)危機引發(fā)全球金融市場動蕩，人民幣資產(chǎn)的多元化投資價值正開始凸顯，A股在過去幾周的多數(shù)時間也都吸引了外資流入。

野村控股(Nomura Holdings Inc.)策略師Chetan Seth在電子郵件中表示，考慮到股票估值適中，以及隨著經(jīng)濟復蘇的勢頭加速，今年中國股票的表現(xiàn)將優(yōu)于整體亞洲市場。

馬來亞銀行證券(Maybank Securities Pte.)股票銷售交易主管Wong Kok Hoong在接受采訪時也表示，MSCI亞太指數(shù)到今年年底將上漲10%-15%，原因是該地區(qū)與全球間的經(jīng)濟增速差異和美聯(lián)儲寬松的前景。

他補充稱，隨著中國的政策變得更加支持經(jīng)濟增長，中國股市將引領這一漲勢。

此外，匯豐控股(HSBC)亞洲股票策略主管Herald van der Linde則指出，在中國股市上漲20%的推動下，亞洲股市預計將較目前水平上漲約12%-15%?！拔覀冾A計中國股票的盈利情況將復蘇，其次，隨著對通脹的擔憂消退，我們預計美債收益率將回落?！?/p>

就目前而言，這些市場多頭之所以如此樂觀，在一定程度上也得益于中國股票頗具有吸引力的估值。滬深300指數(shù)的預期市盈率目前僅為12倍，而標普500指數(shù)的預期市盈率為18倍。

這些看漲情緒預計還將蔓延至香港股市，上述調(diào)查報告預計恒生指數(shù)到本季度末將攀升5%。

盛寶資本市場香港有限公司策略師Redmond Wong表示，“中國經(jīng)濟正處于周期性上升之中，企業(yè)盈利在第二和第三季度也可能處于回升狀態(tài)。之前對中國股票相對較低的頭寸，也有助于支持我們對中國股票進行增持，包括在港股市場上?！?/p>

在行業(yè)方面，大多數(shù)受訪者表示，他們看好亞洲科技股和金融股，這兩類股票在MSCI亞太指數(shù)中的權(quán)重超過40%。一些人建議在投資組合中增加防御性資產(chǎn)，而另一些人則更為青睞于中國科技股。

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