日前，北交內的討論可以說是完全各論各的，板塊指數的行情一低再低，但另一方面，板塊內又跑出了兩個漲的飛起的個股，一個曙光數創(chuàng)(872808)巔峰時期占了北交所三分之一的成交額，一個爆冷的鼎智科技(873593)也快達至市值翻倍的成績。

但怎么說呢，分化行情總比沒行情好。

(資料圖片僅供參考)

此前犀牛之星APP曾經發(fā)布過一篇北交所和港交所的行情比對，對于文章重點的“北交所未來會不會港股化”這個概率的猜想，結合目前板塊內股票各走各的高低強對比行情，我想未來北交所會不會港股化這個問題，已經很明朗了，港股化是一定的，只是看到什么程度而已。

因此，選股這個之前一直強調的邏輯，在板塊內的存在感被拉的空前的高，怎么選，后面有什么可以選？

是本次文章討論的重點。

人氣股的翻倍邏輯

兩只翻倍股，翻倍背后的支撐邏輯是什么？

先說曙光數創(chuàng)，今年以來人工智能概念火熱，主線擴散后，板塊內的概念算力、AI芯片、cpo、相關光板塊中業(yè)務沾邊的個股都走出了六親不認的上升步伐，如景嘉微(300474)、萬興科技(300624)、工業(yè)富聯(601138)、漢王科技(002362)、長光華芯(688048)等相關股就都迎來豐收的季節(jié)。

曙光數創(chuàng)也是其中之一，截至發(fā)稿日公司今年以來的累計漲幅達2.3倍，市盈率為62.47倍，是北交板塊內漲幅最高的個股！

漲幅背后的邏輯，只是資金炒作嗎？

犀牛之星APP顯示，曙光數據主營液態(tài)冷卻產品、機房空調產品、機房溫濕度控制產品、機房微模塊產品研究、開發(fā)、銷售，并圍繞上述產品提供軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成和技術服務，是國內數據中心溫控領域的領軍企業(yè)。

AI浪潮的推動下，算力需求顯著增加，對設備散熱系統(tǒng)的要求也相應提高，根據《冷板式液冷服務器可靠性白皮書》，自然風冷的數據中心單柜密度一般只支持8-10KW，冷熱風道隔離的微模塊加水冷空調水平制冷在15KW以上性價比將大幅降低，而液冷機柜則可支撐30KW以上的散熱、甚至可以演進道100KW以上，因此液冷具備高密度、高性能、高能效等優(yōu)點，更適用于大模型時代。

液冷滲透率有望加速提升，取代風冷成主流技術成為發(fā)展趨勢。

曙光數創(chuàng)的量產版液冷服務器是國內處于首發(fā)地位，并且在數據中心行業(yè)和液冷領域積淀深厚，相變液冷目前國內僅有曙光數創(chuàng)一家。

下游需求放量的情況下，曙光數創(chuàng)的液冷產品迎來了快速增長。

報告期內，曙光數創(chuàng)的浸沒相變液冷數據中心基礎設施產品實現營收4.29億元，同比增長28.91%，占比高達83%；冷板液冷數據中心基礎設施產品實現營收0.36億元，同比增長8.54%；

這兩項業(yè)務合計占比高達90%，產品收入保持高增。

營收增長的同時，公司的凈利潤收入也維持了高水準，浸沒相變液冷數據中心基礎設施產品保持較高盈利水平，毛利率達43.41%，同比提升0.5pct（百分點），盈利對應能力逆勢增長，預計主要系公司產品結構持續(xù)優(yōu)化所致。

需求巨大的行業(yè)，行業(yè)內的領先地位和市占基礎、優(yōu)秀的內控能力，未來在研發(fā)項目投入+生產基地建設兩手抓的雙向推動下，公司業(yè)務有望持續(xù)增長。

鼎智科技，發(fā)在北交所新股六連破后的時點，加上超高的中簽率，預期和情緒極低下硬生生止住了破發(fā)，上市到現在最后抗得住急漲后的回調，可以說是相當值的北交所內的朋友細細研究的案例了。

關于鼎智科技的情況之前犀牛之星APP已經發(fā)過一篇詳細的針對性研究，有興趣的朋友可以移步APP內觀看，總結來說鼎智的熱度和猛漲，依托的還是穩(wěn)健的財務狀況、高成長性、廣闊的行業(yè)需求和業(yè)內領先的研發(fā)技術水準。

存在的唯一硬傷就是2022年業(yè)績受疫情影響較大，去年疫情相關收入占比近四分之一，在北交所行情低點的時候，大家給出的預期也較差。

其實，好公司的共性都是相似的，不外乎行業(yè)的前景和需求是不是處于上行、公司在行業(yè)內的市占和技術是不是屬于領先地位，上述兩家大放異彩的翻倍股就都十分滿足這些條件。

并且在這場狂飆上漲中，我們可以清晰的出一個結論，即能賺錢的個股，是只分時間，不分地點的！

從硅烷科技到康普化學，再到今日的曙光數創(chuàng)，買到這三只股票，拿得住的朋友，大概已經賺到嘴角都笑裂了。

特別是別看曙光現在漲的這么厲害，之前板塊行情最冷的時候，也是跌到過發(fā)行價格以下的！錯過的朋友看到這心肝怕是都要錘爛了！

沒關系，還有機會（小tip：康樂衛(wèi)士我們也投了哦~目前還是很便宜哦~）

最后還是忍不住強調一下，犀牛之星戰(zhàn)投的選股邏輯再再一次~得到了時間的驗證！

節(jié)點下，中?？萍迹?71694）和民士達要不要買？

總說北交所的低流動性拖垮了個股的估值和發(fā)展，其實重點就是企業(yè)爭氣，比什么政策都有意義。

能賺錢，再高的門檻都有跨，會選才是重中之重的重點?。ㄔ賱澮淮沃攸c）

當然，這兩只翻倍股漲都漲起來了，再分析也賺不到這次預期爆發(fā)的錢，重點放在其他尚待發(fā)現的機會更有作用和意義。

周一二準備上市的中裕科技和民士達（我們投了?。?，質地怎么樣？

其實質地怎么樣之前我們已經有過很詳細的相關分析，整體來看兩只個股基本基本面和成長性都不錯。

民士達就不用提啦，我們自己都真金白銀投進去了，對民士達的信心和實力都妥妥有的。

中?？萍紕t在盈利能力和中簽率上與民士達有一定程度的差距，14倍的估值可以說比較便宜了，中簽率雖說比較高，但前面的鼎智科技的高中簽反轉狂飆還歷歷在目，這也不能說明什么。

并且從其最新的一季報中，扣非凈利潤超過2400萬，年初的業(yè)績可以說是超預期了!但從增長點來看，公司業(yè)務主要受頁巖氣等油氣資源開發(fā)周期影響，過去兩年由于油價一直處在歷史高位，所以油氣廠商新增投產需求較大，對油氣運輸軟管的采購量也持續(xù)增加，未來一旦油價回落，頁巖氣廠商開發(fā)速度下滑，將對公司業(yè)績產生負面影響。

因此中?？萍茧m然看起來PE估值較低，但實則由于過去兩年行業(yè)遇到了最景氣周期業(yè)績爆發(fā)導致，前兩年的高增長不可持續(xù)。

關于個股的細節(jié)就到此為止，想看更細節(jié)的可以持續(xù)關注犀牛之星APP，我們即將上新的獨享會員服務中就有相關的選股邏輯個和個股研報分析，質量可以說是非常干，速度可以說是非常快~

雖然看上去文章中提到的優(yōu)質股似乎價值判斷的邏輯似乎非常簡單，但其實這個簡單是建立在行業(yè)已經爆發(fā)，預期已經實現的基礎上，這時候再入場，也晚了。

犀牛之星APP的重點就快人一步，不管是對行業(yè)的爆發(fā)判斷還是個股的研究深度，所以我們提供服務價值不止在于內容，而在于更快、更深。

OK~廣告打完，再回到接下來要上市的兩只新股上，這波上市，板塊內的情緒如何？

就目前北交50的低點情況看，便宜是可以保證的，價值洼地也是實打實的，特別是兩只翻倍股交易這么亮眼，對北交所在宣傳上還是起了一點作用的。

打了宣傳，但板塊內卻依然沒有太高的行情起伏，那未來北交所仍存在相對目前情緒溢價的可能。就周二上市的民士達質地而言，破發(fā)概率極小，結合板塊氛圍，打新的朋友其實可以期待一波，二級的話就要等后天開盤的結果了~

結語

曙光數創(chuàng)的爆發(fā)，除了給持有的投資者一波驚喜以外，也在豐富著北交所的歷史和革新大家的認知。

北交所和主板有相同、聯動之處是事實，但作為新生板塊，我們對其的認知都還和板塊發(fā)展一樣，很淺薄。

在人們以為打新會持續(xù)高收益的時候，行情啪一下就停了；在人們以為超高中簽率以及悲觀情緒下注定會虧錢的時候，收益又突然一飛沖天：在人們以為北交所沒有好公司，棄如敝履的時候，曙光數創(chuàng)來了。

所以要用什么樣的心態(tài)在北交所投資呢？

結合大家在北交所走過的坑和有過的驚喜，你們的答案是什么呢？

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