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犀牛之星4月18日訊，田野股份（832023）發(fā)布公告稱，公司于2023年4月14日接待了工銀瑞信、國(guó)壽養(yǎng)老、中宏人壽、新華資產(chǎn)、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)、英大信托、英大泰和、東吳人壽、中韓人壽、中建投信托、百濟(jì)投資等11家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

調(diào)研的主要問題及公司回復(fù)概要

問題 1、公司 2022 年經(jīng)營(yíng)情況？目前消費(fèi)有所回暖，預(yù)計(jì)對(duì)公司2023年經(jīng)營(yíng)情 況的影響？

回答：2022 年，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三大壓力，前三季度新冠疫情多源多點(diǎn)、散發(fā)頻發(fā)，國(guó)內(nèi)重要城市地區(qū)輪番采取嚴(yán)格管控措施，給公司 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來較大壓力。公司持續(xù)完善公司治理和內(nèi)部控制，穩(wěn)步推進(jìn)組織結(jié)構(gòu)及管 理方式變革，加大產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新，以改革和創(chuàng)新應(yīng)對(duì)不利的外部環(huán) 境挑戰(zhàn)，成功度過了行業(yè)的艱難時(shí)刻。公司預(yù)約于2023年 4 月 26 日披露 2022 年年 度報(bào)告，年報(bào)與業(yè)績(jī)快報(bào)披露的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無重大差異，2022 年度經(jīng)營(yíng)情況請(qǐng)關(guān)注公司 屆時(shí)披露的年度報(bào)告。 2022年底，國(guó)家調(diào)整了新冠疫情防控政策，新冠疫情進(jìn)入“乙類乙管”常態(tài)化防 控階段，公司下游新茶飲行業(yè)復(fù)蘇勢(shì)頭明顯，來自新茶飲行業(yè)的訂單明顯增加。根據(jù) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023 年 1-2 月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng) 3.5%，餐飲收入同比 增長(zhǎng) 9.2%，日常消費(fèi)、餐飲服務(wù)等消費(fèi)意愿持續(xù)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)帶動(dòng)公司 2023 年業(yè)績(jī)?cè)?長(zhǎng)。但是我們清醒地認(rèn)識(shí)到，2023 年宏觀經(jīng)濟(jì)面臨世界格局加速演變、全球通脹高企、 全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈持續(xù)調(diào)整等不利的外部環(huán)境，以及私人部門消費(fèi)投資疲弱、勞動(dòng)力 市場(chǎng)修復(fù)遲緩等內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，尚存在諸多不確定因素，公司唯有加大改革和創(chuàng)新力度， 優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)提升經(jīng)營(yíng)的韌性，方可應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的變化。

問題 2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)情況？對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的規(guī)劃？

回答：公司產(chǎn)品以原料果汁為主，可以加工的水果品種接近五十種，其中既包括 大家熟悉的芒果、菠蘿、百香果等熱帶水果，也包括黃皮、油柑、刺梨、樹莓等區(qū)域 特色水果。各種原料果汁中，芒果漿是大單品年產(chǎn)萬噸量級(jí)，菠蘿、甘蔗、百香果等 位于第二梯隊(duì)年產(chǎn)千噸量級(jí)，其他的小品種年產(chǎn)百噸量級(jí)。公司對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)規(guī)劃是做強(qiáng)大單品，引領(lǐng)新品種。做強(qiáng)大單品即加大芒果漿等大單品的產(chǎn)品和配方研發(fā)投入，從品種、配方、性價(jià)比等維度實(shí)施產(chǎn)品差異化，滿足各行業(yè)、各層級(jí)客戶的差異化需求，持續(xù)提高市場(chǎng)占有率和滲透率，成為帶動(dòng)公司進(jìn)入客戶供應(yīng)鏈的領(lǐng)頭羊，持續(xù)將第二梯隊(duì)產(chǎn)品培育成大單品，引領(lǐng)新品種即油柑、黃皮、 刺梨等新品種，公司以供應(yīng)鏈切入客戶創(chuàng)新鏈和價(jià)值鏈，縮短新產(chǎn)品的商品化周期，快速響應(yīng)客戶需求，配合客戶打造新品和爆款，引領(lǐng)新品種成為新消費(fèi)熱點(diǎn)。公司上市募投項(xiàng)目海南自貿(mào)港智能工廠（一期）項(xiàng)目，建成后可年產(chǎn)椰子制品 8 千噸、風(fēng)味糖漿 1.2 萬噸，本項(xiàng)目順應(yīng)擴(kuò)大內(nèi)需“雙循環(huán)”新格局，借力海南自由貿(mào) 易港政策東風(fēng)，發(fā)揮貿(mào)易自由化便利化進(jìn)口椰子、糖等原料，享受進(jìn)入內(nèi)地免征進(jìn)口 關(guān)稅政策紅利，將進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

問題 3、公司客戶結(jié)構(gòu)情況？對(duì)客戶結(jié)構(gòu)的規(guī)劃？

回答：公司客戶主要為食品飲料客戶（工業(yè)客戶）和新茶飲客戶。公司 2019 年 開始服務(wù)新茶飲客戶，在此之前僅服務(wù)工業(yè)客戶。近年來，公司對(duì)新茶飲客戶銷售收 入占比、前五大客戶銷售收入占比持續(xù)提升，行業(yè)集中度、客戶集中度高，一方面說 明公司產(chǎn)品和服務(wù)得到了客戶的認(rèn)可，是好事；另一方面也存在一定的客戶依賴和行 業(yè)依賴的風(fēng)險(xiǎn)，要防范。公司一直堅(jiān)持行穩(wěn)致遠(yuǎn)的發(fā)展理念，持續(xù)提升客戶結(jié)構(gòu)的廣度和韌性，廣度是指盡量與行業(yè)主要企業(yè)建立起業(yè)務(wù)關(guān)系，不論銷售收入貢獻(xiàn)，先進(jìn) 入其供應(yīng)鏈，為后續(xù)業(yè)務(wù)合作打好基礎(chǔ)；韌性是指工業(yè)客戶和新茶飲客戶并重，努力 切入更多行業(yè)的供應(yīng)鏈，新冠疫情期間，提供接觸式服務(wù)的新茶飲行業(yè)較為困難，預(yù) 包裝食品行業(yè)受疫情影響相對(duì)較小，服務(wù)盡可能多的客戶和行業(yè)，有利于提升公司經(jīng) 營(yíng)的韌性。

問題 4、公司主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有哪些？公司的行業(yè)地位？

回答：在“從田間到舌尖”的農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈中，公司處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，與同行業(yè) 公司并非是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。從產(chǎn)品角度，公司產(chǎn)品主要是原料果汁，同行業(yè)公司有國(guó)投中魯、安德利、海升果汁等，同行業(yè)公司主要從事濃縮蘋果汁的生產(chǎn)，主要客戶是工業(yè)客戶和貿(mào)易商，產(chǎn)品主要出口，蘋果濃縮汁是食品飲料行業(yè)的基料具備一定的大宗商品屬性，公司調(diào)配原料果汁也會(huì)用到蘋果濃縮汁，同行業(yè)公司與公司主要是業(yè)務(wù)合作而非競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。從服務(wù)的下游客戶的角度，同行業(yè)公司有鮮活果汁（預(yù)披露）、德馨 食品（預(yù)披露）、立高食品（300973），其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中水果制品只占小部分，主要產(chǎn)品為口感顆粒、乳制品、茶制品等，下游客戶為新茶飲行業(yè)，其生產(chǎn)水果制品使用原料 以外購(gòu)原料制品為主，均未從事原料果汁的產(chǎn)地加工，公司與之主要是業(yè)務(wù)合作而非 競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。從產(chǎn)業(yè)鏈卡位角度，同行業(yè)公司福建綠泉食品有限公司、北海市果香園果汁有限公司、廣州市領(lǐng)航食品有限公司等非上市公司，其在某一產(chǎn)區(qū)建有工廠從事產(chǎn) 地加工，主要客戶包括工業(yè)客戶和新茶飲客戶，主要產(chǎn)品包括原料果汁，公司與之是 競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。 公司的行業(yè)地位是用時(shí)間和堅(jiān)持熬出來的。公司從事的產(chǎn)地加工業(yè)務(wù)具有資產(chǎn) 重、周期長(zhǎng)、監(jiān)管嚴(yán)的特點(diǎn)，資產(chǎn)重是做產(chǎn)地加工業(yè)務(wù)，需要在果蔬原料產(chǎn)地建工廠 部署產(chǎn)能，一個(gè)產(chǎn)區(qū)一個(gè)工廠方可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能覆蓋產(chǎn)區(qū)。周期長(zhǎng)是建設(shè)工廠到投產(chǎn)周期 需兩三年，新工廠通過下游客戶驗(yàn)廠進(jìn)入其供應(yīng)鏈的時(shí)間可能需要若干年，新工廠掌 握多種水果加工工藝使得其產(chǎn)品具備競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)間也有可能需要若干年。監(jiān)管嚴(yán)是指 國(guó)家建立最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)、實(shí)施最嚴(yán)格的監(jiān)管、實(shí)行最嚴(yán)厲的處罰、堅(jiān)持最嚴(yán)肅的問責(zé)， 守護(hù)“舌尖上的安全”。公司設(shè)立以來，一直堅(jiān)持聚焦熱帶果蔬產(chǎn)地加工的主業(yè)，通 過股權(quán)融資方式籌措長(zhǎng)期資金，通過并購(gòu)、直投等方式完善產(chǎn)能布局，已基本實(shí)現(xiàn)了 產(chǎn)能布局涵蓋國(guó)內(nèi)熱帶果蔬主產(chǎn)區(qū)，在熱帶原料果汁細(xì)分行業(yè)產(chǎn)能布局和規(guī)模、技術(shù) 能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、服務(wù)能力、市場(chǎng)份額、客戶質(zhì)量等行業(yè)領(lǐng)先。

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