北交所融資融券業(yè)務(wù)箭在弦上。記者了解到，包括中信證券、銀河證券、華泰證券、華西證券等多家券商在內(nèi)的證券公司積極準(zhǔn)備北交所兩融業(yè)務(wù)上線工作，已有不少券商完成了技術(shù)、業(yè)務(wù)各方面的準(zhǔn)備工作，業(yè)務(wù)權(quán)限和交易單元申請均獲得通過。

北京南山投資創(chuàng)始人周運南表示，2023年一季度，北交所融資融券開閘交易或是大概率事件。

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64家券商兩融權(quán)限開通申請通過

2022年11月11日，北交所發(fā)布實施《北京證券交易所融資融券交易細(xì)則》（以下簡稱《融資融券細(xì)則》）、《北京證券交易所融資融券業(yè)務(wù)指南》，同步組織市場參與各方開展技術(shù)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作。北交所已于12月17日組織市場參與各方開展技術(shù)系統(tǒng)通關(guān)測試，83家券商參與、81家測試通過；北交所、中國結(jié)算、券商的交易、行情、柜臺、官網(wǎng)、賬戶、清算等各項技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備就緒。

截至12月27日，北交所共受理72家券商兩融權(quán)限開通申請，審核通過64家，開通兩融交易單元24家；中國結(jié)算共受理73家券商結(jié)算路徑和兩融專戶開通申請，業(yè)務(wù)辦理推進正常。

根據(jù)安排，北交所融資融券業(yè)務(wù)將按“兩步走”策略，初期僅推出兩融基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，運行平穩(wěn)后再推出轉(zhuǎn)融通，確保兩融業(yè)務(wù)落地后初期將以融資業(yè)務(wù)為主，有利于降低市場整體波動風(fēng)險。

申萬宏源非銀分析師此前曾指出，參照滬深交易所，融資融券政策出臺后，北交所市場流動性將進一步提升。該分析師表示，融資融券制度完善了北交所交易機制，同時也提升了二級市場定價功能；對投資者而言，兩融業(yè)務(wù)提供了風(fēng)險對沖工具，有利于投資者投資策略的完善；此外，當(dāng)前融資利率在7%-8%左右，資金成本低、使用效率高。對北交所而言，兩融具有放大成交量的杠桿效應(yīng)，有利于進一步提升市場流動性水平。

多家券商積極做好開展業(yè)務(wù)的各項準(zhǔn)備

記者了解到，包括中信證券、銀河證券、華泰證券、華西證券等多家券商在內(nèi)的證券公司積極準(zhǔn)備北交所兩融業(yè)務(wù)上線工作。

中信證券平穩(wěn)有序推進北交所兩融業(yè)務(wù)各項準(zhǔn)備工作。截至目前，中信證券有序完成技術(shù)、業(yè)務(wù)等各方面準(zhǔn)備，業(yè)務(wù)權(quán)限和交易單元申請均獲得通過，持續(xù)推進市場動員，已做好開展業(yè)務(wù)的全部準(zhǔn)備。

在技術(shù)準(zhǔn)備方面，中信證券技術(shù)系統(tǒng)已按要求完成改造和多輪仿真、全網(wǎng)測試，各項功能均驗證通過，將在業(yè)務(wù)開展前擇機安排上線。業(yè)務(wù)準(zhǔn)備方面，已按要求完成公司內(nèi)部制度、客戶協(xié)議、業(yè)務(wù)風(fēng)險管理和權(quán)限申請等各項準(zhǔn)備工作，北交所兩融交易單元于12月27日獲批正式開通。市場動員方面，中信證券自11月21日起向客戶提供預(yù)約開通北交所兩融權(quán)限功能，并通過各種渠道，全面開展市場動員和客戶宣傳、引導(dǎo)工作。截至目前，中信證券通過主動發(fā)送短信、客戶經(jīng)理動員等方式，合計覆蓋客戶71674名，其中，已預(yù)約開通權(quán)限的客戶合計404名。

銀河證券已經(jīng)制定了《北交所融資融券業(yè)務(wù)實施方案》，完成10余項兩融相關(guān)制度及合同的修訂工作，通過北交所系統(tǒng)通關(guān)測試，完成交易單元開通工作，順利獲得北交所兩融業(yè)務(wù)首批券商資格。在籌備北交所兩融業(yè)務(wù)期間，銀河證券原創(chuàng)制作《北極星登陸計劃|更多投資選擇》《北交所兩融業(yè)務(wù)問答》《北交所兩融業(yè)務(wù)辦理指南》系列長圖文、宣傳折頁等，通過公司國家級互聯(lián)網(wǎng)投教基地網(wǎng)站、微信公眾號、微博、財聯(lián)社客戶端等多渠道矩陣宣傳北交所兩融業(yè)務(wù)規(guī)則，做好投資者教育工作。與此同時，通過公司交易客戶端、網(wǎng)上營業(yè)廳等渠道開展客戶意向登記，截至2022年12月29日，累計觸達客戶35萬戶，進行意向登記客戶1.4萬戶。

記者從銀河證券了解到，后續(xù)將繼續(xù)通過分支機構(gòu)動員、加大投教力度等方式進一步做好北交所兩融業(yè)務(wù)適當(dāng)性管理、推進業(yè)務(wù)普及和推廣，在前期意向登記的基礎(chǔ)上為滿足北交所兩融業(yè)務(wù)合格投資者準(zhǔn)入要求的客戶開通交易權(quán)限，并及時根據(jù)北交所最新安排和要求，做好業(yè)務(wù)正式上線的各項準(zhǔn)備工作，保證業(yè)務(wù)上線后平穩(wěn)有序運行。

華泰證券只待1月7日業(yè)務(wù)測試通過后，1月9日即可啟動交易。該公司在業(yè)務(wù)準(zhǔn)備方面，已完成制度修訂、合同修訂及公示、風(fēng)險揭示書修訂，折算率、維持擔(dān)保比例、保證金比例和持倉集中度、息費標(biāo)準(zhǔn)等核心指標(biāo)已準(zhǔn)備就緒，并完成擔(dān)保標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)及名單確認(rèn)；業(yè)務(wù)權(quán)限申請用印材料已于12月23日提交交易所；12月26日交易所通知交易單元開通，公司將于12月29日啟動受理投資者權(quán)限開通事宜；投資者動員方面，華泰證券篩選符合北交所適當(dāng)性要求的目標(biāo)客戶，分批次推送給一線服務(wù)經(jīng)理，由服務(wù)經(jīng)理進行逐一覆蓋動員收集意向，截至12月23日已覆蓋動員約2.2萬位客戶，本周權(quán)限開通功能啟用后，將結(jié)合具體情況進一步加大動員力度。

華西證券是本次第一批獲得北交所融資融券業(yè)務(wù)資格的7家券商之一。已于12月29日前完成全部業(yè)務(wù)及技術(shù)準(zhǔn)備，并順利通關(guān)上線。自兩融業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)布以來，華西證券成立了“北交所融資融券資格獲取專項工作小組”，推動北交所融資融券業(yè)務(wù)資格獲取及業(yè)務(wù)推廣和展業(yè)。該專項工作小組由牽頭部門運營管理部（零售），以及信息技術(shù)部、風(fēng)險管理部、合規(guī)法務(wù)部及轄內(nèi)重要分支機構(gòu)等相關(guān)部門組成，一直積極部署推進業(yè)務(wù)上線計劃，以合法合規(guī)、保質(zhì)保量為前提，爭取以最快速度推動業(yè)務(wù)上線。

關(guān)鍵詞 融資融券 中信證券 交易單元