個(gè)人養(yǎng)老金制度剛一落地實(shí)施，公募增量養(yǎng)老FOF紛至沓來！

12月1日起，中歐基金、英大基金、興證全球基金等公募陸續(xù)上新養(yǎng)老FOF。值得注意的是，僅在1日當(dāng)天，英大基金旗下3只以2035年、2055年、2060年為日期目標(biāo)的養(yǎng)老FOF開閘發(fā)售。

(相關(guān)資料圖)

目前申報(bào)待批的還有易方達(dá)基金、泰康基金、平安基金、匯添富基金、南方基金等公募旗下的逾15只養(yǎng)老FOF。券商中國記者觀察到，為進(jìn)一步加大養(yǎng)老FOF業(yè)務(wù)布局，相關(guān)公募還在養(yǎng)老投研人才招聘、數(shù)字平臺(tái)打造等方面下功夫。

分析人士指出，養(yǎng)老FOF業(yè)務(wù)是近年來公募布局的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一，在2021年甚至更早時(shí)候業(yè)內(nèi)已在期待個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)政策能出臺(tái)。如今，個(gè)人養(yǎng)老金政策已落地實(shí)施，各家公司接下來的養(yǎng)老業(yè)務(wù)布局力度應(yīng)該會(huì)持續(xù)加大。

養(yǎng)老FOF持續(xù)上新

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，12月1日市場將迎來4只養(yǎng)老FOF首發(fā)，除了中歐預(yù)見平衡養(yǎng)老三年持有外，其他3只產(chǎn)品分別為英大延福養(yǎng)老2035三年持有、英大延福養(yǎng)老2055三年持有、英大延福養(yǎng)老2060三年持有。3只基金均由英大基金FOF（養(yǎng)老）投資部基金經(jīng)理申恒亮管理。此外，興證全球安悅平衡養(yǎng)老三年持有則從12月5日起開始發(fā)售。

截至11月30日，全市場有6只養(yǎng)老FOF正在發(fā)售中，分別為信澳頤寧養(yǎng)老目標(biāo)一年持有、中融添安穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有、工銀瑞信積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有、建信優(yōu)享進(jìn)取養(yǎng)老目標(biāo)五年持有、華安養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年、中加安瑞積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有。除華安養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年在11月30日截止募集，其余5只產(chǎn)品的發(fā)售截止日均在12月14日之后。

券商中國記者發(fā)現(xiàn)，除上述已明確發(fā)行日期的產(chǎn)品外，還有不少養(yǎng)老FOF在排隊(duì)候?qū)?。比如，英大基金除了上?035年、2055年、2060年三個(gè)維度的目標(biāo)日期養(yǎng)老FOF外，此前上報(bào)的2050年、2045年兩個(gè)維度的目標(biāo)日期養(yǎng)老FOF也已獲批，英大延福養(yǎng)老2040三年持有則于11月28日剛成立。此外，目前申報(bào)待批的還有易方達(dá)基金、泰康基金、平安基金、匯添富基金、南方基金等公募旗下的逾15只養(yǎng)老FOF。

某大中型公募FOF基金經(jīng)理表示，從產(chǎn)品特性上看，F(xiàn)OF能夠有效分散風(fēng)險(xiǎn)，并通過下滑曲線等機(jī)制設(shè)計(jì)，動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)資產(chǎn)配置方式，力爭獲得較為穩(wěn)健的收益。該基金經(jīng)理所在的公司，目前正在積極籌備低風(fēng)險(xiǎn)等級的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老FOF，后續(xù)還會(huì)逐漸布局不同目標(biāo)日期和不同風(fēng)險(xiǎn)特征的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，為投資者的養(yǎng)老投資提供更加豐富多元的產(chǎn)品選擇。

FOF產(chǎn)品有望越來越受歡迎

國內(nèi)公募于2017年推出FOF，隨后于2018年推出養(yǎng)老FOF，截至目前運(yùn)作已有四年左右時(shí)間。這四年時(shí)間里，市場上涌現(xiàn)出了不少養(yǎng)老金融創(chuàng)新產(chǎn)品，除了公募養(yǎng)老FOF，還有稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)、“以房養(yǎng)老”的居民個(gè)人住房反向抵押保險(xiǎn)等產(chǎn)品。與后兩者的“叫好不叫座”相比，公募養(yǎng)老FOF無論在規(guī)模數(shù)量還是在投資業(yè)績上，均交出了亮眼的成績單。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至11月30日，全市場目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老FOF規(guī)模接近1600億元，目標(biāo)日期養(yǎng)老FOF規(guī)模也接近400億元。投資收益方面，從近三年維度看，40只目標(biāo)日期FOF均實(shí)現(xiàn)了正收益，平均收益率更是超過了20%，最高的是華夏養(yǎng)老2045三年A，區(qū)間收益率為44.90%；37只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF的平均收益率也超過了15%，最高的是興全安泰平衡養(yǎng)老FOF，區(qū)間收益率為29.92%。

“養(yǎng)老FOF業(yè)務(wù)是近年來公募布局的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一，在2021年甚至更早時(shí)候，業(yè)內(nèi)已在期待個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)政策能出臺(tái)，特別是個(gè)人稅優(yōu)方面。從近日落地實(shí)施的個(gè)人養(yǎng)老金政策來看，符合此前業(yè)內(nèi)的預(yù)期，公募基金產(chǎn)品能入選其中。接下來，各家公司的養(yǎng)老業(yè)務(wù)布局力度應(yīng)該會(huì)持續(xù)加大，包括產(chǎn)品和投研平臺(tái)等方面?！北狈侥彻紶I銷人士對券商中國記者說。

南方基金FOF投資部總經(jīng)理李文良表示，從過往來看，國內(nèi)多數(shù)投資者更偏好銀行理財(cái)?shù)绕贩N。但資管新規(guī)打破剛兌后，投資者認(rèn)知正在改變。從海外發(fā)展來看，雖然起初投資者偏好穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品，但越往后越青睞公募基金產(chǎn)品，現(xiàn)在美國第三支柱養(yǎng)老有近一半資金投向公募基金，國內(nèi)也極有可能經(jīng)歷這樣的過程。

公募持續(xù)引進(jìn)養(yǎng)老投資人才

券商中國記者觀察到，為進(jìn)一步加大養(yǎng)老FOF業(yè)務(wù)布局，相關(guān)公募還在人才招聘、數(shù)字平臺(tái)打造等方面下功夫。

比如某招聘網(wǎng)絡(luò)信息顯示，華商基金放出的養(yǎng)老目標(biāo)基金（FOF）基金經(jīng)理崗位，要求人選具備五年以上養(yǎng)老金或保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置經(jīng)驗(yàn)。該崗位主要參與養(yǎng)老目標(biāo)基金設(shè)計(jì)，制定相匹配的資產(chǎn)配置方案和投資策略；負(fù)責(zé)養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資組合管理；定期監(jiān)控、跟蹤和分析投資組合；此外還涉及到配合市場部門做好養(yǎng)老目標(biāo)基金的市場宣傳及投資者教育工作。

另一家不具名的大型公募的養(yǎng)老FOF投資崗位，要求人選具備五年以上投資經(jīng)驗(yàn)，兩年以上可追溯的業(yè)績，需要有公開或者可查的業(yè)績 FOF賬戶投資經(jīng)驗(yàn)。該崗位職責(zé)在于參與養(yǎng)老FOF基金設(shè)計(jì)，制定相匹配的資產(chǎn)配置方案和投資策略；負(fù)責(zé)養(yǎng)老FOF基金的投資組合管理。該崗位每月薪資3萬-6萬元之間，且每年24月薪制，即是說該崗位最低年薪也有72萬元。

此外，在投研平臺(tái)優(yōu)化方面，金融科技元素的融入是養(yǎng)老投資布局的又一個(gè)亮點(diǎn)。以南方基金為例，據(jù)李文良介紹，南方基金今年專門成立由公司高管牽頭的“第三支柱養(yǎng)老內(nèi)部推動(dòng)小組”，參與人員幾乎覆蓋各個(gè)部門，形成全公司聯(lián)動(dòng)支持個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展的新模式，開發(fā)了一套投中監(jiān)控系統(tǒng)?！艾F(xiàn)在基金數(shù)量有上萬只，如果沒有數(shù)字化的研究平臺(tái)，再多的人去覆蓋也是比較難的事情。FOF的投資比較強(qiáng)調(diào)精細(xì)化資產(chǎn)配置和組合管理，需要穿透到底層資產(chǎn)上?！崩钗牧颊f。

關(guān)鍵詞 資產(chǎn)配置 南方基金 英大基金