犀牛之星訊，近日，北交所擬IPO企業(yè)易實(shí)精密（836221）回復(fù)了北交所IPO的第二輪問詢。

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資料顯示，2021年12月3日，易實(shí)精密（836221）與金元證券簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議，2022年9月9日，易實(shí)精密正式發(fā)布北交所招股說明書，截至今年3月2日，公司已對北交所IPO第二輪問詢給出了答復(fù)?；貜?fù)的問題主要有，新能源汽車毛利率持續(xù)下滑，寄售收入確認(rèn)時點(diǎn)準(zhǔn)確性及外銷真實(shí)性，外協(xié)加工費(fèi)占比逐年提高的合理性等。

犀牛之星APP顯示，易實(shí)精密是一家以汽車精密金屬零部件研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為核心業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括新能源汽車專用精密金屬零部件、汽車通用精密金屬零部件、傳統(tǒng)燃油汽車專用精密金屬零部件等。

公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車剎車制動系統(tǒng)、各類電子控制單元、新能源汽車高壓連接系統(tǒng)以及傳統(tǒng)燃油汽車發(fā)動機(jī)、變速箱等多個汽車子系統(tǒng)。

憑借優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量，公司已成為安波福、艾爾多、博格華納、博戈橡膠、博世、柏獅電子、博澤、大陸、德韌干巷、赫爾斯曼、海拉、合興股份、聯(lián)合電子、立訊精密、泰科電子、維科精密、緯湃汽車、信躍電子、怡得樂、伊維氏等業(yè)內(nèi)知名零部件廠商的供應(yīng)商。

公司產(chǎn)品示意圖

報(bào)告期內(nèi)，2020 年燃油產(chǎn)品單價(jià)下跌的產(chǎn)品明顯多于單價(jià)持平或者上漲的產(chǎn)品，2020 年單價(jià)較上年大幅下降的主要原因是變速箱電磁閥磁性罩產(chǎn)品 2019 年銷量較小，價(jià)格為樣品價(jià)格，2020 年量產(chǎn)后價(jià)格大幅下降；2021 年、2022 年 1-6 月，原材料價(jià)格大幅上漲，發(fā)行人部分產(chǎn)品與客戶協(xié)商停止了價(jià)格年降或者協(xié)商售價(jià)上漲，2021 年、2022 年 1-6 月單價(jià)上漲的產(chǎn)品逐步增多，2022 年 1-6 月單價(jià)上漲的產(chǎn)品多于單價(jià)下跌的產(chǎn)品。2022 年單價(jià)上漲的產(chǎn)品也多于單價(jià)下跌的產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)及 2022 年，發(fā)行人燃油產(chǎn)品單價(jià)總體較為平穩(wěn)，與原材料上漲的趨勢不完全匹配，隨著 2021 年、2022 年 1-6 月原材料價(jià)格的上漲，較多產(chǎn)品單價(jià)上漲。

報(bào)告期內(nèi)及 2022 年，發(fā)行人原材料價(jià)格呈現(xiàn)逐年上漲的態(tài)勢，而總體來看各類產(chǎn)品價(jià)格未隨原材料價(jià)格上漲而提價(jià)，新能源汽車零部件產(chǎn)品由于處于銷售放量的增長階段，產(chǎn)品售價(jià)調(diào)整相對滯后。而對于其他兩大類產(chǎn)品，尤其是通用汽車零部件中的制動系統(tǒng)鋁嵌件產(chǎn)品，由于相對比較成熟且發(fā)行人具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，一定程度上可以將原材料價(jià)格上漲和匯率變動的影響因素傳導(dǎo)到下游客戶。報(bào)告期各期及 2022 年，公司主營業(yè)務(wù)成本中原材料成本占比分別為 36.04%、39.12%、48.55%、52.38% 和 51.88%，占比逐年提高，原材料采購中銅的比重也逐年提高。材料價(jià)格波動對公司毛利率影響較大，加之公司銷售定價(jià)對成本變動傳導(dǎo)相對滯后，如未來原材料價(jià)格持續(xù)上漲，若公司無有效應(yīng)對措施，可能會導(dǎo)致銷售均價(jià)上升幅度小于單位成本上升幅度，毛利率進(jìn)一步下降。

發(fā)行人的寄售合同與一般銷售合同中的單項(xiàng)履約義務(wù)均為在某一時點(diǎn)履行的履約義務(wù)。發(fā)行人的寄售業(yè)務(wù)與一般銷售業(yè)務(wù)收入確認(rèn)時點(diǎn)存在差異，寄售業(yè)務(wù)將客戶對賬期間的領(lǐng)用情況并與企業(yè)對賬確認(rèn)的日期作為確認(rèn)收入時點(diǎn)，一般銷售業(yè)務(wù)將根據(jù)客戶對貨物進(jìn)行驗(yàn)收并對賬確認(rèn)的日期作為確認(rèn)收入時點(diǎn)。寄售業(yè)務(wù)和一般銷售業(yè)務(wù)收入確認(rèn)時點(diǎn)差異的原因是發(fā)行人產(chǎn)品控制權(quán)轉(zhuǎn)移時點(diǎn)存在差異導(dǎo)致的。一般銷售業(yè)務(wù)下在客戶對發(fā)送的貨物進(jìn)行簽收、驗(yàn)收并與發(fā)行人對賬確認(rèn)后，公司產(chǎn)品控制權(quán)完成轉(zhuǎn)移；寄售業(yè)務(wù)下發(fā)行人與客戶將對賬期間的寄售商品領(lǐng)用情況對賬確認(rèn)后，公司產(chǎn)品的控制權(quán)完成轉(zhuǎn)移。

公司將產(chǎn)品送至客戶指定地點(diǎn)后，客戶通常僅是對送貨數(shù)量及外包裝初步檢查簽收，客戶在收到貨物后有一定檢驗(yàn)周期和檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)要求。由于發(fā)行人的產(chǎn)品具有多品種、多批次、體積較小、數(shù)量較多等特點(diǎn)，只有客戶對收到的產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)檢驗(yàn)收后，該批產(chǎn)品品質(zhì)、數(shù)量及是否涉及退換貨的情況才能得到客戶的最終確認(rèn)，而客戶一般會采用固定周期集中與公司對賬，作為對公司送貨數(shù)量、品質(zhì)、金額等信息進(jìn)行最終確認(rèn)的依據(jù)。因此，只有待客戶與公司完成對賬確認(rèn)后，公司產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬及控制權(quán)才最終完成轉(zhuǎn)移，公司因向客戶轉(zhuǎn)讓商品而有權(quán)取得的對價(jià)才很可能收回。公司根據(jù)客戶對貨物進(jìn)行驗(yàn)收并對賬確認(rèn)日期作為確認(rèn)收入時點(diǎn)的收入確認(rèn)方法符合公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)。

公司檢驗(yàn)外協(xié)僅為人工檢驗(yàn)外協(xié)，不涉及機(jī)器全自動檢驗(yàn)外協(xié)。報(bào)告期各期 ， 公 司 總 產(chǎn) 量 分 別 為 175,297.97kpcs、199,023.16kpcs、287,917.08kpcs、 141,660.73kpcs 和 289,523.74 kpcs，其中外協(xié)檢驗(yàn)數(shù)量分別為 18,925.79kpcs、 3,232.90kpcs、0kpcs、13,324.72kpcs 和 44,858.89 kpcs，外協(xié)檢驗(yàn)數(shù)量占比分別為 10.80%、1.62%、0、9.41% 和 15.49%；外協(xié)檢驗(yàn)產(chǎn)品金額分別為 315.62 萬元、 79.22 萬元、0 萬元、630.51 萬元和 4,214.23 萬元，外協(xié)檢驗(yàn)產(chǎn)品金額占比分別為 7.12%、1.53%、0、9.92% 和 28.84%。2019 年、2020 年和 2021 年，公司外協(xié)檢驗(yàn)逐年減少，主要系公司報(bào)告期內(nèi)陸續(xù)開發(fā)了自動化檢測設(shè)備，自動化檢測能力提高，外協(xié)檢驗(yàn)逐年減少， 2022 年外協(xié)檢驗(yàn)增加，原因是 2022 年人工檢驗(yàn)量增加，公司自有人工檢驗(yàn)?zāi)芰Σ蛔?，委托外協(xié)人工檢驗(yàn)增加。

2022 年公司人工檢驗(yàn)量增加的原因是（1）公司高壓接線柱、扣壓環(huán)等產(chǎn)品產(chǎn)量上升，該等產(chǎn)品由于尺寸原因，需依靠人工檢驗(yàn)；（2）2022 年，公司對產(chǎn)品制動系統(tǒng)鋁嵌件進(jìn)行去庫存管理，將過往經(jīng)全自動化檢測暫不合格的產(chǎn)品，進(jìn)一步通過人工檢驗(yàn)復(fù)判是否合格，公司將該產(chǎn)品共 12,637.09kpcs，占 2022 年外協(xié)檢驗(yàn)總數(shù)量的 28.17% 委托外協(xié)人工檢驗(yàn)，導(dǎo)致人工檢驗(yàn)數(shù)量大幅增加。此外，外協(xié)檢驗(yàn)產(chǎn)品金額占比高于數(shù)量占比的主要原因是外協(xié)產(chǎn)品中單價(jià)較高的產(chǎn)品占比提高。因此，從檢驗(yàn)外協(xié)數(shù)量及金額占比看，公司外協(xié)檢驗(yàn)占比不高，公司主要依靠自有產(chǎn)能進(jìn)行產(chǎn)品檢驗(yàn)。

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